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　　本基金的投资范畴为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行上市的股票（包罗从板、创业板及其他经中国证监会答应上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包罗国债、央行单据、金融债券、企券、公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、公开辟行的次级债券、证券公司短期公司债券、支撑机构债、支撑债券、处所债券、可互换债券、可转换债券及其他经中国证监会答应投资的债券）、资产支撑证券、债券回购、同业存单、银行存款（包罗和谈存款、按期存款及其他银行存款）、货泉市场东西、股指期货、股票期权、国债期货、信用衍生品以及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西（但须合适中国证监会相关）。 本基金能够按照相关法令律例的参取融资营业。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 基金的投资组合比例为：股票及存托凭证资产占基金资产的比例为60％~95%，此中，投资于本基金界定的先辈制制从题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例不跨越全数股票资产的50%； 每个买卖日日终正在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的买卖金后，现金或到期日正在一年以内的债券不低于基金资产净值的5%，此中，现金不包罗结算备付金、存出金、应收申购款等。 若是法令律例或中国证监会变动投资品种的投资比例，基金办理人正在履行恰当法式后，能够调整上述投资品种的投资比例。

　　（一）资产设置装备摆设策略本基金将采用“自上而下”的阐发方式，分析阐发宏不雅经济周期取形势、货泉政策、财务政策、利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等要素，阐发比力债券市场、股票市场及现金类资产的收益风险特征，动态调整各大类资产的投资比例，节制投资组合的系统性风险。 （二）先辈制制从题界定本基金所指的先辈制制从题次要指可实现数字化、从动化、智能化出产，具备高手艺含量、高附加值的公司，包罗代表前沿手艺和使用标的目的的电力设备、电子、医药生物、计较机、汽车、通信、机械设备行业；以及为上述代表前沿手艺和使用标的目的的行业供给环节办事的公司，次要分布正在根本化工、石油石化、有色金属行业。 本基金所指的“代表前沿手艺和使用标的目的的电力设备、电子、医药生物、汽车、通信、机械设备行业”的先辈制制从题公司具有如下特征： 1）手艺先辈性：研发投入大，科技含量高，出产手艺界出产系统中处于领先地位，具备较高的附加值和手艺含量。手艺先辈性沉点关心公司的研发投入占比、专利数量、研发人员占比目标； 2）财产先辈性：正在保守制制手艺根本上不竭接收消息、生物、新材料、新能源和现代办理等方面的，并将其分析使用于产物设想、检测等制制全过程，以实现优良、高效、低耗、洁净、矫捷的出产，提高对动态多变的市场的顺应能力和合作力，属于社会经济成长中的新兴财产，本钱进入门槛高，对上下逛财产链都有较强的财产拉动感化。 同时，本基金也投资于“为上述代表前沿手艺和使用标的目的的行业供给环节办事的公司，次要分布正在根本化工、石油石化、有色金属行业”，这些行业的公司做为先辈制制从题财产链不成或缺的一环，本基金也将其纳入投资范畴。本基金将筛选同时具有如下特征的根本化工、石油石化、有色金属行业个股进行投资： 1）“为上述代表前沿手艺和使用标的目的的行业供给环节办事”为其营业的主要构成部门，沉点关心公司的营收占比目标； 2）盈利能力强：沉点关心净资产收益率、净利润增速、上下逛的议价能力目标。 跟着时间的推移、制制业手艺的成长和财产布局的变化，满脚本基金投资策略的公司范围将发生变化。本基金将通过对经济成长、社会布局、宏不雅政策、财产政策和科学手艺的研究，正在履行恰当法式后，当令调整先辈制制相关财产所笼盖的公司范围。 （三）股票投资策略1、A股投资策略（1）定量阐发企业的汗青财政表示不单能描绘企业的运营环境、财政健康程度，也能够较大程度上反映其将来的成长性。本基金将沉点关心成长性目标，对成长潜力进行辨别。本基金将连系对上市公司和行业的根基面研究，对上市公司将来一段时间的成长速度进行判断，筛选出将来一段时间具备较好成长性的个股。具体的调查目标包罗： 1）估值目标（包罗PE、PB、PCF、PS和PEG等）：企业对应估值正在可比前提下不显著高于行业内的合作敌手； 2）成长目标（从停业务收入增加率、息税折旧前利润增加率、现金流）： 企业汗青成长稳健且复合增速较高，或企业正在将来三年具备较高成漫空间且合作劣势显著； 3）盈利目标（ROE、毛利率、费用率）：企业盈利能力稳健，且相关盈利目标显著优于行业平均程度； 4）研发程度（研发费用率、研发投入/从营收入、专利数量）：对于科技、医药等手艺型行业，要求企业研发投入高于行业平均程度，且投入较为稳健。 （2）定性阐发本基金将对有成长潜力的上市公司进行翔实的案头阐发和深切的实地调研，通过多元维度来判断股票的成长质量、成长不变性等。正在此过程中，本基金办理人将使用以下阐发框架： 1）政策影响：现时的宏不雅经济政策和财产政策对企业具有本色性的利好，可认为企业的供给优良的外部；海外财产及商业政策对企业未有显著的系统性风险； 2）市场所作款式：企业正在市场款式中处于有益，有能力进行立异投入和手艺；行业集中度正正在提拔或具备潜正在提拔的驱动力，同时企业外行业内具备领先地位； 3）市场空间：企业从营产物正在全球具备广漠的市场空间，且目前产物渗入率还处于生命周期的初期；企业结构产物梯队具备纵深，收入成长具备抗周期性； 4）盈利效率：企业盈利效率较高，财政布局合理，各项财政目标正在业内处于领先程度； 5）手艺升级：企业焦点出产手艺合适国度成长立异的大政方针和经济社会成长的内正在需求且存正在手艺壁垒； 6）公司管理：企业的公司管理布局不变高效，同时企业家努力于打制企业的焦点合作力，规划公司久远成长； 7）企业护城河：企业具备正在手艺、渠道、品牌等方面较为清晰的护城河，企业正在从营赛道上相对于合作敌手具备显著劣势。 此外，外行业设置装备摆设层面，本基金将使用“自上而下”的行业设置装备摆设方式，通过对国表里宏不雅经济走势、经济布局转型的标的目的、国度经济取财产政策导向和经济周期调整的深切研究，挖掘将来受益于行业成长的投资机遇。 2、港股通标的股票投资策略本基金将仅通过内地取股票市场买卖互联互通机制投资于股票市场。本基金投资港股通标的股票除合用上述个股投资策略外，还需关心： （1）股票市场轨制取股票市场存正在的差别对股票投资价值的影响，好比行业分布、买卖轨制、市场流动性、投资者布局、市场波动性、涨跌停、估值取盈利报答等方面； （2）港股通每日额度使用环境； （3）人平易近币取港币间的汇兑比率变化。 3、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略按照上述境内上市买卖的股票投资策略施行。 （四）通俗债券投资策略1、债券类属设置装备摆设策略本基金将通过研究国平易近经济运转情况、货泉市场及本钱市场资金供求关系，阐发国债、金融债、公司债、企、短融和中期单据等分歧债券板块之间的相对投资价值，确定组合伙产正在分歧债券类属之间设置装备摆设比例并按照市场变化进行调整。 2、刻日布局设置装备摆设策略本基金对统一类属收益率曲线形态和刻日布局变更进行阐发，正在给定组合久期以及其他组合束缚前提的景象下，确定最优的刻日布局。本基金刻日布局调整的设置装备摆设体例包罗枪弹策略、哑铃策略和梯形策略等。 3、利率策略本基金通过对经济运转情况，阐发宏不雅经济运转可能情景的判研，预测财务政策、货泉政策等宏不雅经济政策取向，阐发金融市场资金供求情况变化趋向及布局，正在此根本上预测金融市场利率程度变更趋向以及金融市场收益率曲线斜度变化趋向。组合久期是反映利率风险最主要的目标，按照对市场利率程度的变化趋向的预期，能够制定出组合的方针久期。若是预期利率下降，本基金将添加组合的久期，以较多地获得债券价钱上升带来的收益；反之，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价钱下降带来的风险。 4、骑乘策略骑乘策略是指当收益率曲线比力峻峭时，即相邻刻日利差较大时，本基金将恰当买入刻日位于收益率曲线峻峭处的债券，即收益率程度处于相对高位的债券。 跟着持有刻日的耽误，债券的残剩刻日将会缩短，从而此时债券的收益率程度将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑，进而获得本钱利得收益。 5、息差策略息差策略是指操纵回购等体例融入低成本资金，采办较高收益的债券，以期获取超额收益的操做体例。 （五）可转换债券投资策略本基金做为股债夹杂型产物，投资策略将沉点关心可转换债券正在组合建立中的感化。通过正在分歧资产设置装备摆设布局中矫捷使用可转换债券的期权特征，均衡投资组合的风险收益特征。 若判断权益市场存鄙人行风险，本基金策略将选择流动性好、价钱合理、评级平安的可转债，部门替代股票持仓，正在不正股收益的前提下，以较低成本降低组合的回撤风险。若判断权益市场存正在上行机遇，本基金策略将选择流动性较好、价钱合理、评级平安的可转换债券，部门替代债券持仓，正在不大幅提拔组合波动的前提下，以较低成本保留组合收益增厚的潜力。 （六）可互换债券投资策略可互换债券的价值次要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期价值，本基金办理人将对可互换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可互换债券进行投资。此外，本基金还将按照新发可互换债券的估计中签率、模子订价成果，积极参取可互换债券新券的申购。 （七）资产支撑证券投资策略本基金将持续研究和亲近国内资产支撑证券品种的成长，将通过宏不雅经济、提前率、资产池布局及资产池资产所外行业景气变化等要素的研究，预测资产池将来现金流变化，制定缜密的投资策略。正在具体投资过程中，沉点关心标的证券刊行条目、根本资产的类型，预测提前率变化对标的证券的久期取收益率的影响，加强对将来现金流不变性的阐发。本基金将严酷节制资产支撑证券的总量规模，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，实现资产支撑证券对基金资产的最优贡献。 （八）证券公司短期公司债券投资策略本基金次要通过定量取定性相连系的研究及阐发方式进行投资证券公司短期公司债券的选择和投资。定量阐发方面，基金办理人将着沉关心债券刊行人的财政情况，包罗刊行从体的偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以及刊行从体的持久本钱布局等。定性阐发则沉点关心所刊行债券的具体条目以及刊行从体环境。 （九）国债期货投资策略本基金投资国债期货买卖将按照风险办理准绳，以套期保值为目标。连系国债买卖市场和期货市场的收益性、流动性等环境，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操做，获取超额收益。 （十）股指期货投资策略本基金正在进行股指期货投资时，将按照风险办理准绳，以套期保值为目标，采用流动性好、买卖活跃的期货合约，通过对质券市场和期货市场运转趋向的定量化研究，连系股指期货的订价模子寻求其合理的估值程度，并取现货资产进行婚配，正在法令律例答应的范畴内，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操做。 （十一）股票期权投资策略本基金投资股票期权将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，连系投资方针、比例、风险收益特征以及法令律例的相关限制和要求，确定参取股票期权买卖的投资机会和投资比例。若相关法令律例发生变化时，基金办理人股票期权投资办理从其最新，以合适上述法令律例和监管要求的变化。将来如法令律例或监管机构答应基金投资其他期权品种，本基金将正在履行恰当法式后，纳入投资范畴并制定响应投资策略。 （十二）融资营业投资策略本基金将正在风险可控的前提下，本着隆重准绳，适度参取融资买卖。本基金将操纵融资买入证券做为组合流动性办理东西，提高基金的资金利用效率，以融入资金满脚基金现货买卖、期货买卖、赎回款领取等流动性需求。 （十三）信用衍生品投资策略本基金按照风险办理的准绳，以风险对冲为目标参取信用衍生品买卖。投资过程将连系账户内债券潜正在信用风险、流动性等环境分析考量，通过采办对应信用衍生品全数或部门笼盖设置装备摆设响应债券的信用风险。

　　海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力， 表现为风险-报答互换的效率，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金按照 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。